Sytuacja finansowa Big Lots jest tak tragiczna, że nie jest ona opłacalna
2024-07-09
W czerwcowym złożeniu wniosku do Komisji Papierów Wartościowych i Giełd spółka Big Lots stwierdziła, że istnieje ryzyko niewywiązania się ze spłaty zadłużenia, co może mieć wpływ na jej zdolność do kontynuowania działalności. Big Lots stwierdził w swoim raporcie, że traci środki pieniężne z powodu utrzymujących się strat w wielu kwartałach. Choć umowa zadłużenia jest nadal w trakcie realizacji, należy spodziewać się dalszych strat operacyjnych, które spowodują brak możliwości obsługi zadłużenia. Zdolność Big Lots do zaciągania pożyczek jest ograniczona umowami zadłużenia, sytuacją finansową i perspektywami na przyszłość. Z raportu wynika, że spółka wdrożyła szereg programów redukcji kosztów, poprawy sprzedaży oraz poprawy elastyczności finansowej i płynności. Jednakże „w oparciu o aktualne prognozy środków pieniężnych i płynności oraz niepewny skutek szeregu podjętych działań zarządczych istnieje istotne ryzyko, że Spółka nie będzie w stanie wywiązać się ze zobowiązań w zakresie nadmiernej dostępności wynikających z umowy kredytowej oraz linii pożyczkowych w ciągu najbliższych 12 miesięcy, co będzie miało istotny wpływ na zdolność Spółki do kontynuowania działalności.”
Dylemat wielkich partii
Od 2022 r. Big Lots notuje kolejne straty. W Stanach Zjednoczonych nie nastąpiła znacząca poprawa otoczenia makroekonomicznego, konsumenci zmuszeni byli ograniczać wydatki, a konsumpcja nieistotnych dóbr konsumpcyjnych, takich jak meble i artykuły gospodarstwa domowego, została zahamowana . W obliczu wyzwania, jakim jest popyt rynkowy, konkurencja ze strony innych dyskontów i handlu elektronicznego jest coraz bardziej zacięta. Inflacja utrzymała koszty na wysokim poziomie i sprawiła, że oczekiwania co do zysków Big Lots stały się jeszcze bardziej nieuchwytne. Połączenie powyższych czynników prowadzi do poważnych niedoborów przepływu środków pieniężnych w przypadku Big Lots.
Umowa zadłużenia Big Lots zawiera umowę dotyczącą nadmiernej dostępności, która nakłada na spółkę obowiązek utrzymywania określonego salda środków pieniężnych lub niewykorzystanej zdolności kredytowej. Jeżeli Big Lots nie dotrzyma któregokolwiek z warunków umowy dotyczącej zadłużenia, w tym umowy dotyczącej nadmiernej dostępności, zostanie uznane za niewywiązujące się z umowy. W przypadku braku spłaty wierzyciele Big Lots mają możliwość przyspieszenia odzyskania całości pożyczki. Oznacza to, że firma musi natychmiast spłacić wszystkie zaległe długi, nawet jeśli nie są jeszcze wymagalne. Kiedy to nastąpi, konsekwencje dla Big Lots będą oczywiste.
Przyszłość jest niepewna
Pomimo obaw o sytuację finansową Big Lots możliwe jest podjęcie kroków mających na celu uniknięcie bankructwa. Aby odwrócić sytuację, Big Lots wdrożyło szereg działań mających na celu obniżenie kosztów, poprawę sprzedaży oraz zwiększenie elastyczności i płynności finansowej.
Starając się kontrolować koszty, firma restrukturyzuje swoją globalną działalność zaopatrzeniową i zatrudnia do wewnątrz swój wieloletni zespół zewnętrznych agentów ds. zakupów, aby poprawić rentowność. Aby zwiększyć sprzedaż, Big Lots korzysta z „ekstremalnych ofert” sprzedaży towarów. Jeśli chodzi o finansowanie, w kwietniu spółka Big Lots podpisała umowę pożyczki za pośrednictwem spółki zależnej Gordon Brothers Capital, zwiększając jej zdolność kredytową nawet o 200 mln dolarów. Ponadto powróciły zakłócenia w łańcuchu dostaw spowodowane nagłym upadkiem największego dostawcy mebli firmy pod koniec 2022 roku.
